纲目：警惕房地产、区域不良率风险（接待存眷杠杆游戏）白丝 双马尾
黑丝jk撰文|杆姐&裁剪|爱丽丝
就像一场全心编排的金融舞台剧。
当杠杆游戏大开兴业银行2024年报的开篇十几页，董事长、行长致辞，岂论是话语仍是板式都极度漂亮、多礼——不愧是坐拥10.51万亿总财富的金融帝国。
但如果细看这份长达388页的收成单，除了帝国头顶的光环，粗略你和我一样还会看到另一个兴业银行。内部藏着银行业最委果的惊恐：这是一场边界与质地、短期利益与恒久生活的终极博弈。
张开剩余87%1、撕开营、利“双增”的裂缝
2024年，兴业银行末端生意收入2，122.26亿元，同比增长0.66%，增速由上一年的-15.61%转正。包摄净利润雷同由负转正：从2023年的-15.61%回升至+0.12%。
乐不雅的东说念主看到的是兴业银行营、利双增，有企稳趋势。悲不雅的东说念主则看到2023年跌幅那么深，基数相对低了之后涨幅还并不亮眼。
因为从当今（为止2025年3月29日）A股已流露年报的23家银行来看，兴业银行的营收同比涨幅排在第15位，净利润同比涨幅排行倒数第三位。
拆分来看，2024年兴业银行利息净收入1，481.07亿元，较2023年增长1.09%；但非利息净收入略有下滑，从上一年的643.28亿元降至641.19亿元，降幅0.32%。
这方面兴业银行和招商银行完全相悖。前者是2024年净利息收入下滑1.58%，非利息净收入上涨1.41%。
进一步拆解杠杆游戏发现，兴业银行的利息净收入上涨主要因为利息开销减少较显著，从上一年的2025.76亿元减少到1957.28亿元，着落68.48亿；利息收入则降幅略小，从上一年的3490.79亿元降至3438.35亿元，降幅52.44亿。
2024年兴业银行净利差1.56%，同比着落10个基点；净息差1.82%，同比着落11个基点。
关于非息净收入下滑，兴业银行称是因为受保障“报行合一”等监管政策身分影响白丝 双马尾，手续费净收入着落。
上图流露数据夸耀，2024年兴业银行手续费及佣金净收入同比下滑36.59亿元为240.96亿元，可见数字化对中间业务的赋能尚未打破临界点。
利润方面，从图内外其实不错看到，兴业银行的合座净利润其实是略有下滑的：从2023年的776.54亿元降至774.91亿元。但因为少数鼓舞损益的减少，导致归母净利润看起来加多。
如斯来看，营、利双增背后，无法潜伏的是兴业银行增长能源不及，传统中间业务全面萎缩的试验。
2、房地产隐忧
再来看具体业务情况。
企业金融业务算作兴业银行的传统果断，2024年不绝发扬着压舱石的作用。企金客户总量153.55万户，较上年末加多13.41万户；本外币对公贷款余额34，444.92亿元，较上年末加多2，764.71亿元，增长8.73%。
关联词，房地产行业的握续袭击给企业金融业务带来了不小的挑战。部分高欠债房地产客户的风险进一步开释，导致存眷类贷款余额和占比上涨。
为止敷陈期末，兴业银行对公房地产融资余额7，451.85亿元，较上年末加多550.39亿元，主如果加大对产业园区、城市更新等边界救援力度。不良财富率3.89%，较上年末上涨0.85个百分点。
2024年，兴业银行房地产不良贷款率也上涨显著，从上一年的0.84%升至1.54%。贷款余额从上一年的4374.5亿元加多到4740.75亿元。
这标明，尽管兴业银行在房地产边界的风险防控上袭取了积极步调，但行业合座下行的压力仍然难以完全回避。
另外杠杆游戏精采到，除了房地产，兴业银行的另一大贷款主要行业制造业不良率也上涨了：从上一年的0.57%增至0.72%。
2024年兴业银行个东说念主贷款不良率鄙人降，从1.42%降至1.35%，但如上图所示，其个东说念主住房及商用房贷款的不利贷款率也在上涨。
有真理的是，该行在年报中强调“前瞻性计提”，却在对公房地产融资边界拨备计提比例为 4.99%，要知说念其融资不良率为3.89%。
3、区域性风险
财富质地合座来看，兴业银行仍是稳的：不良贷款率和上一年握平，拨备掩盖率、拨贷比虽有下滑但仍是在合理水平，老本豪阔率、一级老本豪阔率略有擢升。
所在政府债务方面，兴业银行通过专项债置换累计压降业务敞口390亿元，回拨减值约19亿元。
为止敷陈期末，兴业银行所在政府融资平台债务余额1，043.47亿元，较上年末减少572.44亿元；不良财富余额40.83亿元，较上年末加多0.11亿元；不良财富率3.91%，较上年末上涨1.39个百分点。
值得精采的是部分区域的不良率。如下图，杠杆游戏通过兴业银行2024年区域贷款数据，看到其风险散布的“明雷”与“暗雷”。
广东：不良率增长“风暴眼”。2024年兴业银行在广东的不良贷款激增92%，不良余额从55.88亿飙升至107.41亿，不良率从0.85%跳涨至1.64%，增速接近翻倍。
广东算作经济大省，贷款余额占比11.45%却孝敬了约17.5%的不良贷款，或与当地房地产神志（尤其民营房企）、外贸企业坏账相连表露联系？
若广东风险未有用扼制，可能激励区域性信用危机四百四病。
再即是浙江，这里是隐形风险的“加快器”。不良率翻倍从0.37%升至0.65%，不良余额增长96%，远超贷款增速10.7%。
浙江民营经济活跃，这两年中小企业何如样杠杆游戏未便多谈，一言以蔽之中小企业贷款、耗尽金融风险可能加快开释，需警惕担保链断裂风险。
还有东北，该区域不良率跳升25%：从0.89%升至1.11%。虽统统值不高，但折射东北地区经济复苏乏力，传统制造业、国企债务风险传导至银行端。
东北东说念主口流出、产业转型滞后，贷款质地改善难度也高于其他区域。
综上，当银行业步入“财富质地出清年”，兴业银行的10万亿帝国亦正站在气运的十字街头。改日能否在 "边界与质地"" 鼎新与风控 "之间找到均衡点，将决定这家股份制银行是不绝书写传闻。
粗略正如其年报中那句“向内行拓展、向科技打破”的宣言。在监管趋严、竞争加重的新期间，只消信得过的策略定力与破局智谋，才气让这艘巨轮驶过暗礁密布的险滩。
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发布于：天津市